Рынок в состоянии паники. Институциональные инвесторы распродают акции в пользу облигаций, а розничные инвесторы пытаются поймать момент и купить на спаде. Но ключ к успеху — это не слепая покупка акций на падении, а холодный расчёт и анализ фундаментальных данных. Как говорил Уоррен Баффет: "Будь жадным, когда другие боятся."
Сейчас рынок находится в одной из самых сильных фаз страха за последние годы — индекс CNN Fear and Greed упал до 21 из 100, что указывает на глубокую панику среди инвесторов. Это сигнал, что лучшие возможности для роста появляются именно сейчас.
Тарифы Трампа — главный фактор давления на рынок
Трамп ввёл тарифы в размере 25% на импорт из Канады и Мексики, а также повысил тарифы на китайские товары с 10% до 20%. Дополнительно были введены 25%-е тарифы на импорт стали и алюминия. Если компании не смогут перенести производство в другие страны, они будут вынуждены переложить эти издержки на покупателей, что вызовет рост цен, снижение спроса и падение прибыли.
Это создало двойное давление на рынок:
✔️ Растущие издержки для бизнеса → снижение прибыли → падение акций.
✔️ Неопределённость в политике → инвесторы уходят в защитные активы (облигации).
Почему AMD и NVDA сейчас в центре внимания?
На фоне распродаж полупроводниковый сектор пострадал сильнее других. Акции AMD и NVIDIA упали примерно на 20% за последние два месяца, но при этом компании показывают разные результаты:
🔹 AMD
- AMD — единственный серьёзный конкурент NVIDIA в сфере производства графических процессоров.
- Выручка падает, а прибыль на акцию снизилась на 38% по сравнению с предыдущим кварталом и на 29% в годовом выражении.
- Несмотря на падение цены акций на 20%, коэффициент P/E (цена к прибыли) у AMD остаётся около 100, что делает компанию дорогой с точки зрения оценки.
🔹 NVIDIA
- NVIDIA остаётся лидером в сегменте ИИ и высокопроизводительных вычислений.
- Прибыль на акцию выросла на 82% по сравнению с прошлым годом, а выручка выросла на 78%.
- После падения на 20% коэффициент P/E у NVIDIA составляет около 40, что делает её в 2,5 раза дешевле по сравнению с AMD относительно прибыли.
➡️ Вывод: Несмотря на то, что AMD имеет больший потенциал роста из-за своей меньшей рыночной капитализации, NVIDIA выглядит более выгодной покупкой с точки зрения фундаментальных показателей. Более низкий коэффициент P/E и сильный рост прибыли делают её лучшим выбором среди полупроводниковых компаний в условиях рыночной нестабильности.
Где ещё искать возможности?
Текущая рыночная паника открывает возможности и в других секторах:
1. Broadcom (AVGO) — акции упали на 20%, несмотря на рост выручки на 25% и увеличение прибыли на акцию на 300% за год.
2. TSMC — акции снизились на 20%, хотя выручка выросла на 39%, а прибыль на акцию на 57%.
3. Amazon — акции упали на 17%, в то время как прибыль на акцию выросла на 84%.
4. Meta и Google — обе компании упали на 20%, несмотря на сильный рост выручки и прибыли (на 21% и 31% соответственно).
Стратегия на ближайшие 19 дней (до начала апреля, когда Трамп обещает реальное действие тарифов)
1. Сохраняйте спокойствие — паника на рынке создаёт возможности для покупки.
2. Оценивайте фундаментальные показатели — покупайте компании с устойчивым бизнесом, сильной прибылью и высоким кэшфлоу.
3. Диверсифицируйте — полупроводники, технологии и реклама остаются самыми перспективными секторами. Я также слежу за финансовым сектором.
4. Ориентируйтесь на компании, которые выберут институциональные инвесторы — сильные балансы и стабильные денежные потоки помогут привлечь капитал при развороте рынка.
Что я выбираю купить (или докупить) прямо сейчас?
👉 NVIDIA — сильный рост прибыли и лидерство в ИИ. AMD я немного тоже добавил.
👉 Broadcom — стабильная выручка и высокая маржинальность.
👉 TSMC — ключевой поставщик микрочипов для крупнейших технологических компаний.
👉 Google — стабильный рост доходов и огромный потенциал в сфере облачных решений.
Заключение
Сейчас — идеальный момент для наращивания позиций в сильных компаниях по выгодным ценам. Те, кто покупает сейчас, когда рынок в панике, будут в числе победителей, когда рынок развернётся. История показывает, что после каждой паники всегда приходит восстановление — и на этот раз не будет исключения.